青島海創開發建設投資有限公司
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(資料圖)
發債信息
10與13日，據上清所披露，青島海創開發建設投資有限公司發布2022年度第二期超短期融資券募集說明書。
據悉，本期債券注冊金額為人民幣26億元，本期發行規模為人民幣8億元，發行期限為270天，牽頭主承銷商及簿記管理人為興業銀行股份有限公司，聯席主承銷商為恒豐銀行股份有限公司，票面利率為固定利率，由集中簿記建檔結果確定。起息日為2022年10月17日。
另悉，本期超短期融資券擬發行規模8億元，募集資金全部用于償還發行人有息債務，擬償還的借款均未納入地方政府“一類”債務管理。
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公司簡介
青島海創開發建設投資有限公司成立于2009年12月17日，法定代表人為張東華。經營范圍包括基礎設施項目投資與運營；自有資金對外投資；土地整理與開發；城市舊城改造；房地產開發；工程項目管理服務；工程建筑咨詢服務；房屋銷售、租賃；場地租賃；物業管理；銷售：建筑材料、設備；房地產營銷策劃、企業品牌策劃推廣；企業管理咨詢；展覽展示服務；會務服務等。信用評級穩定為AA+。
#風險預警
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公司整理完工的土地出讓進度緩慢，因土地整理和安置房建設而形成的存量債務化解周期較長;債務規模較大，長短期均面臨一定償債壓力。公司擁有其整理的鐵路青島北站周邊地塊的土地出讓收益權，但受滄口機場凈空的影響，土地出讓進度緩慢，前期因土地整理和安置房建設而形成的存量債務化解所需時間較長。截至2022年3月末，公司總債務254.86億元， 其中短期債務132.70億元，公司面臨較大的償債壓力。
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土地整理和基礎設施建設業務的可持續性風險。公司土地整理項目已基本完工，基礎設施建設在建項目暫時停滯，且均無擬建項目，面臨一定的業務可持續性風險。
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公司存貨及其他非流動資產規模較大，資產流動性較差。截至2022年3月末，公司存貨及其他非流動資產共計占總資產的比重為65.47%，整體資產流動性較差。
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公司賬面存在較大規模的資產來源于土地未來收益權評估增值。公司對已整理地塊的未來收益權進行評估，并形成其他非流動資產，截至2022年3月末，該部分資產的賬面價值為96.05億元，占總資產規模的比重較大。
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公司收入結構變動較大，業務穩定性較差。近年來，公司業務多元化發展，貿易和產業類業務收入占比增加，收入結構變動較大，業務穩定性有待加強。
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公司貿易業務風險較大。公司貿易業務品種更換較為頻繁，且上下游較為集中，議價能力較弱，易受交易對手方經營狀況的影響。