觀點(diǎn)：連續(xù)四個(gè)月PMI數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟(jì)有所回升，但整體看仍屬反抽，下行壓力依舊較大。不過，數(shù)據(jù)回升短期對(duì)市場(chǎng)或有提振。此外，在基本面和流動(dòng)性相對(duì)穩(wěn)定的支撐下，市場(chǎng)整體保持向好基礎(chǔ)。去年四季度央行降準(zhǔn)以及調(diào)降LPR之后，開年央行下調(diào)MLF以及逆回購利率，貨幣寬松周期逐步開啟，流動(dòng)性充裕預(yù)期下，市場(chǎng)整體仍有提振。短期，“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃公布，新型能源得到政策再度提振，短期或有向好預(yù)期，也或?qū)?dòng)成長股小幅表現(xiàn)。而經(jīng)歷連續(xù)超跌反彈后，隨著成交量的萎縮，指數(shù)或有技術(shù)性回調(diào)的需求，短線投資者應(yīng)謹(jǐn)慎，戰(zhàn)略配置者可繼續(xù)考慮逢低低吸。
22日，《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》)正式公布。《規(guī)劃》對(duì)石油、新能源、氫能等發(fā)展，提出了一系列目標(biāo)。其中加快發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電位列綠色低碳轉(zhuǎn)型的首位，成為重中之重。另外，新型儲(chǔ)能和氫能也為新能源產(chǎn)業(yè)的重要一翼。
今日開盤，能源概念股一度飄紅。這里，傳統(tǒng)能源就不多提了，我們重點(diǎn)看一下新能源。去年以來，新能源概念連續(xù)飆升，光伏太陽能以及風(fēng)能整體走勢(shì)強(qiáng)勁，很多個(gè)股翻倍甚至翻幾番，實(shí)際上對(duì)于新能源的預(yù)期早已開啟。此次能源體系規(guī)劃，應(yīng)該說是夯實(shí)了新能源發(fā)展的方向和目標(biāo)，在大趨勢(shì)未變下，也給這些新能源繼續(xù)打下了政策的基礎(chǔ)。不過，這里需要注意的是，相比于光伏和風(fēng)能，此前氫能的表現(xiàn)相對(duì)弱勢(shì)一些，此次對(duì)氫能發(fā)展提出了一系列目標(biāo)，或?qū)⒂兄跉淠馨鍓K的縱深發(fā)展。
具體來說，去年前三季度，光伏以及風(fēng)能幾乎是一路狂飆，板塊整體是水漲船高，截至目前景氣度依然較高，仍有向好發(fā)展的基礎(chǔ)。不過，從市場(chǎng)操作疊加政策出臺(tái)效果來看，接下來或進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性階段，此前如果是炒作的品種，目前想要繼續(xù)走強(qiáng)就比較困難了，而純正的龍頭品種，在政策的提振下，或?qū)⒗^續(xù)表現(xiàn)。而對(duì)于氫能來說，此前整體性的炒作并不是很大，仍有一定的空間。
新能源板塊當(dāng)中，多數(shù)為成長股，此次政策刺激之下，也或?qū)?dòng)成長股整體的回升，尤其是去年四季度以來持續(xù)調(diào)整的，在情緒回升的疊加下，對(duì)于超跌的龍頭品種，還是可以多留意的。
回到市場(chǎng)中，經(jīng)歷了連續(xù)的超跌反彈之后，短期市場(chǎng)迎來一定的分化，需要盯緊權(quán)重股的動(dòng)向，如果整體回落還是要留意指數(shù)短期的技術(shù)性回調(diào)的。當(dāng)前，我們比較傾向于分化之下指數(shù)短期的調(diào)整，尤其是成交量整體萎縮之下，反彈的持續(xù)性動(dòng)能衰減，創(chuàng)業(yè)板以及深成指已橫盤多日，也要留意滬指可能的回落，形成技術(shù)性調(diào)整共振。當(dāng)然，還是那句話，在多方的支撐和提振下，如果出現(xiàn)技術(shù)性調(diào)整不是新的下跌的開始，而是可繼續(xù)考慮逢低戰(zhàn)略配置的好時(shí)機(jī)。
總體上：大幅下挫以及快速的探底之后，當(dāng)前市場(chǎng)估值已處于歷史低位，中期價(jià)值開始逐步凸顯，戰(zhàn)略性配置的時(shí)機(jī)也在逐步到來。目前市場(chǎng)整體迎來震蕩磨底以及整體的修復(fù)性行情，在此過程中，不宜再對(duì)市場(chǎng)悲觀，而是迎來考慮新的投資機(jī)會(huì)。具體機(jī)會(huì)方面，穩(wěn)增長下新老基建的投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注，而一季報(bào)來臨之際，景氣度較高的新能源、半導(dǎo)體等龍頭整體修復(fù)行情也值得期待。