3月7日，資本邦了解到，隨著今日重慶銀行(601963.SH/01963.HK)披露投資者活動關(guān)系記錄表，開年以來，上市銀行已有15家銀行接受過機(jī)構(gòu)調(diào)研，累計被調(diào)研頻次高達(dá)66次。
南京銀行已被調(diào)研11次，重慶銀行單次調(diào)研接待量最高
從銀行類型來看，15家被調(diào)研上市行全部為城/農(nóng)商行。11家上市行的被調(diào)研次數(shù)超過2次，6家銀行的被調(diào)研次數(shù)在5次及以上。
具體來看，南京銀行年內(nèi)已累計被調(diào)研11次，高居調(diào)研次數(shù)榜首位，而截至發(fā)稿，南京銀行區(qū)間漲幅也已超過15%，在42家上市行中排名靠前。
張家港行、常熟銀行、杭州銀行、蘇農(nóng)銀行以及寧波銀行也分別被調(diào)研9次、8次、8次、6次和5次。而上述銀行今年以來除股價在二級市場表現(xiàn)占優(yōu)外，已披露業(yè)績快報的歸母凈利增速也全部在20%以上。
此外，盡管杭州銀行為上述6家中唯二的尚未披露21年業(yè)績快報的銀行(另一家為南京銀行)，但8次調(diào)研累計獲得調(diào)研總量高達(dá)154位;常熟銀行同樣斬獲了超過115位的累計調(diào)研總量。
同時，今日披露投資者調(diào)研紀(jì)錄的重慶銀行盡管僅有一次調(diào)研，但單次來訪機(jī)構(gòu)高達(dá)54位，為15家被調(diào)研銀行中唯一一家單次接待量超過50位的上市行。來訪對象涵蓋保險資管、券商資管、證券公司、公私募、理財子、財險、壽險、私募股權(quán)以及外資等多個機(jī)構(gòu)類型。
信貸投放成各家銀行被關(guān)注重點
從被調(diào)研內(nèi)容來看，信貸投放幾乎成為年內(nèi)被調(diào)研機(jī)構(gòu)的“必答題”。各家銀行在被提問相關(guān)問題時也都會詳細(xì)說明今年的信貸投放結(jié)構(gòu)。
例如，張家港行就回應(yīng)稱，今年，在對公條線發(fā)力的重點將會是制造業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)、綠色信貸方面。小微金融業(yè)務(wù)的需求，主要在支付工人工資、囤貨、支付應(yīng)付賬款等項目;而在消費貸款方面，對應(yīng)的個人按揭信貸需求下降，同時圍繞以房產(chǎn)為中心的裝修、耐用消費品消費需求也相應(yīng)下降，預(yù)計按揭相關(guān)的零售貸款投放較上年會略有放緩，但同時今年會加大信用卡及其他消費貸款的投放，總體而言普惠金融條線信貸投放基本與去年趨平。
杭州銀行表示，需求端將加強(qiáng)信貸儲備，布局重點行業(yè)投放;提升客戶用信率，加快未投業(yè)務(wù)落地。供給端方面，一是抓住基建風(fēng)口，立足本土投放;二是強(qiáng)化實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，踐行普惠金融理念;三是聚焦重點客群，滿足企業(yè)多元化融資需求。
蘇州銀行表示，今年將持續(xù)緊隨政策和市場導(dǎo)向，持續(xù)支持小微、制造業(yè)和民營企業(yè)發(fā)展，并將進(jìn)一步擴(kuò)大對科創(chuàng)、綠色金融等產(chǎn)業(yè)的支持。同時，在銀行信貸資源投向上將略微向個人貸款傾斜，包括加強(qiáng)個人經(jīng)營性貸款、住房貸款和消費貸款的投放等。
中收及理財業(yè)務(wù)如何布局亦受關(guān)注
除信貸業(yè)務(wù)較為為機(jī)構(gòu)關(guān)心外，從調(diào)研紀(jì)錄還可發(fā)現(xiàn)，資管新規(guī)后的理財業(yè)務(wù)發(fā)展方向被問及次數(shù)也較高。
例如，在對中收業(yè)務(wù)的布局上，重慶銀行表示，該行未來在中收業(yè)務(wù)發(fā)展策略上主要有三方面：一是做強(qiáng)理財和卡業(yè)務(wù)優(yōu)勢版塊;二是繼續(xù)深挖傳統(tǒng)重點板塊，如銀承業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù);三是積極培育新的中收增長點，如專設(shè)投資銀行部，以及持續(xù)推進(jìn)財富管理類業(yè)務(wù)，做大代銷類業(yè)務(wù)規(guī)模。
此外，在理財業(yè)務(wù)上還將落腳四個定位：一是功能定位，通過以量補(bǔ)價的方式向持有加交易型轉(zhuǎn)變;二是市場定位，資產(chǎn)投放將繼續(xù)聚焦地方經(jīng)濟(jì)，重點支持實體經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)村振興、產(chǎn)業(yè)升級，同時加強(qiáng)普惠金融工作，規(guī)范專業(yè)理財素養(yǎng);三是推動投資資管化，做好產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整;四是加強(qiáng)集約化運營平臺的投研，實現(xiàn)錯位競爭，通過公募基金的產(chǎn)品模式適當(dāng)投資權(quán)益和衍生品市場增厚收益平滑風(fēng)險。
張家港行則稱，該行將對自營理財和代銷理財兩手齊抓。一方面，著力完善客戶偏好分層體系、凈值型產(chǎn)品體系和多元化投資體系，為未來的理財業(yè)務(wù)規(guī)劃筑牢業(yè)務(wù)基礎(chǔ);另一方面與頭部理財子公司等加大合作力度，以代銷理財產(chǎn)品補(bǔ)足現(xiàn)有產(chǎn)品體系，增強(qiáng)基礎(chǔ)客戶黏性、加大客群開拓力度，以更為豐富、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品滿足客戶的多層次理財需求。
常熟銀行披露，該行當(dāng)前已順利完成凈值化轉(zhuǎn)型，搭建了覆蓋各風(fēng)險偏好的自營理財產(chǎn)品體系，有現(xiàn)金管理類、固收、固收+、權(quán)益類產(chǎn)品，能較好得滿足不同風(fēng)險偏好客戶的不同期限需求。
未來將從單一產(chǎn)品營銷向組合產(chǎn)品營銷轉(zhuǎn)變，從賣方產(chǎn)品銷售模式向買方投顧模式轉(zhuǎn)變。從資產(chǎn)配置的視角，為客戶挑選與其風(fēng)險收益期限相匹配的產(chǎn)品，可以是簡單的理財組合、基金組合，也可以是多元化產(chǎn)品的組合，從而為客戶創(chuàng)造價值。我們要打造開放式的平臺，與三方機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，為客戶提供財富保值增值外的個性化的需求，如為客戶提供融資服務(wù)、財務(wù)稅務(wù)、企業(yè)規(guī)劃、教育醫(yī)療等服務(wù)，通過多樣化服務(wù)，進(jìn)一步增強(qiáng)客戶黏性。
21年銀行板塊業(yè)績高增長風(fēng)險無虞
截至3月7日，A股上市銀行中已有22家披露2021年業(yè)績快報，其中12家銀行規(guī)模凈利潤增速超過20%，業(yè)績表現(xiàn)超出市場預(yù)期，且城商行表示尤為亮眼。
江蘇銀行、寧波銀行和齊魯銀行營收和歸母凈利潤均實現(xiàn)20%以上的高增速，2021年營收和歸母凈利潤增速分別為22.57%/30.72%、28.24%/29.67%、28.11%/20.52%。
東亞前海證券分析，即便剔除2020年疫情因素的低基數(shù)影響，商業(yè)銀行仍表現(xiàn)出較強(qiáng)的業(yè)績穩(wěn)健性，在披露2021年業(yè)績快報的上市銀行中，股份行/城商行/農(nóng)商行營業(yè)收入2019-2021年兩年復(fù)合增速分別為8.72%/13.74%/5.74%，歸母凈利潤兩年復(fù)合增速為10.85%/11.83%/7.32%，均處于較高增速區(qū)間，城商行業(yè)績增速領(lǐng)先。
展望2022年，東亞前海證券表示，總量和結(jié)構(gòu)性貨幣政策不斷加碼，信用環(huán)境持續(xù)改善，社融增速進(jìn)入上行區(qū)間，銀行信貸放量在即。在凈息差承壓背景下，商業(yè)銀行或?qū)?ldquo;以量補(bǔ)價”，靚麗的業(yè)績增速有望延續(xù)。目前銀行板塊估值較低，配置價值凸顯，因此，我們建議積極關(guān)注銀行板塊，以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境優(yōu)質(zhì)、業(yè)績增速韌性較強(qiáng)的城商行和農(nóng)商行。
此外，中銀證券也表示，政府工作報告再明確穩(wěn)增長重要性和效力目標(biāo)，持續(xù)看好銀行行情。政策發(fā)力、見效，數(shù)據(jù)改善催化或持續(xù)出現(xiàn)。相比其他穩(wěn)增長品種，銀行估值更低，前期漲幅有限，未來上行空間更大。(鄒文榕)