國(guó)泰君安：維持美團(tuán)-W$03690.HK 【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)383.73港元
國(guó)泰君安發(fā)研報(bào)指，零售線上化的趨勢(shì)持續(xù)推進(jìn)，未來(lái)的電商將實(shí)現(xiàn)線上線下的深度融合，即時(shí)配送行業(yè)將進(jìn)入“萬(wàn)物到家”時(shí)代，行業(yè)龍頭公司美團(tuán)-W有望受益。
該行預(yù)計(jì)美團(tuán)2022-2024年收入分別為2279、3171和4108億元，歸母凈利潤(rùn)分別為-159、37和236億元。考慮到公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，維持美團(tuán)-W目標(biāo)價(jià)為383.73港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
交銀國(guó)際：維持中遠(yuǎn)海控$01919.HK 【買(mǎi)入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)15.7港元
交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，在平均運(yùn)價(jià)同比增長(zhǎng)95.0%的推動(dòng)下，中遠(yuǎn)海控的2021年總收入同比增長(zhǎng)94.8%至3,337億元，毛利率同比上升至42.0%，全年派息率為16%。
同時(shí)，3月份中國(guó)新訂單和新出口訂單指數(shù)雙雙萎縮，海外和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求均出現(xiàn)疲軟。該行提醒應(yīng)該密切關(guān)注全球需求變化，因?yàn)檫@決定了運(yùn)價(jià)的走勢(shì)。鑒于短期基本面穩(wěn)定且運(yùn)價(jià)處于高位，交銀暫維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)15.70港元不變。
高盛：將中石油$00857.HK 列入“確信買(mǎi)入”名單，目標(biāo)價(jià)6.2港元
高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中石油“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，并列入“確信買(mǎi)入”名單，去年業(yè)績(jī)符合預(yù)期，EBITDA則較該行預(yù)期為低，盡管近期能源價(jià)格波動(dòng)，仍保持相對(duì)穩(wěn)定的資本支出計(jì)劃和生產(chǎn)前景，在布油價(jià)格為80-150美元/桶的情景下，認(rèn)為公司今年盈利能在油價(jià)上漲時(shí)受惠，H股目標(biāo)價(jià)6.2港元。
大和：重申華潤(rùn)置地$01109.HK 【買(mǎi)入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由44港元下調(diào)至43.2港元
大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申華潤(rùn)置地(01109)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，下調(diào)2022-23年每股盈利13%至17%，因?qū)γ是熬稗D(zhuǎn)趨保守。目標(biāo)價(jià)由44港元下調(diào)至43.2港元，并列為行業(yè)首選股。
報(bào)告中稱，公司去年收入同比增18%至2120億元，符合市場(chǎng)預(yù)期。其未入賬合同銷(xiāo)售額為2170億元，確保了高收入能見(jiàn)度。考慮到合理銷(xiāo)售率為60%及大部分可售資源位于一、二線城市，該行認(rèn)為其合同銷(xiāo)售穩(wěn)定的目標(biāo)是可實(shí)現(xiàn)。
美銀：予蘋(píng)果$AAPL 【買(mǎi)入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)215美元
美銀分析師Wamsi Mohan指出，科技巨頭蘋(píng)果可以從以舊換新計(jì)劃中受益，蘋(píng)果提供的以舊換新價(jià)格低于美國(guó)和英國(guó)的第三方，而且最近還下調(diào)了這兩個(gè)國(guó)家和中國(guó)的以舊換新價(jià)格。Mohan稱：“在我們看來(lái)，蘋(píng)果以舊換新價(jià)格相對(duì)于第三方的下降，以及iPhone以舊換新價(jià)格的整體下降表明需求強(qiáng)勁。”
此外，因?yàn)镸ohan指出有關(guān)蘋(píng)果在上海實(shí)施與疫情有關(guān)的停工的擔(dān)憂被夸大了，產(chǎn)量問(wèn)題有能力調(diào)控。且公司可以通過(guò)以舊換新，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)服務(wù)貨幣化，在銷(xiāo)售其他產(chǎn)品的同時(shí)，將客戶鎖定在蘋(píng)果的生態(tài)系統(tǒng)中。
天風(fēng)證券：回購(gòu)是估值處于歷史低位的體現(xiàn)，關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)核心公司
天風(fēng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，短期市場(chǎng)沖擊之下，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)公司的估值處于歷史低位，上市公司積極進(jìn)行回購(gòu)，體現(xiàn)長(zhǎng)期投資價(jià)值，短期市場(chǎng)走勢(shì)取決于市場(chǎng)流動(dòng)性邊際變化與公司財(cái)報(bào)季實(shí)際表現(xiàn)，從長(zhǎng)期來(lái)看，天風(fēng)證券認(rèn)為當(dāng)前中資互聯(lián)網(wǎng)公司仍然有長(zhǎng)期投資價(jià)值，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的大浪淘沙的激烈競(jìng)爭(zhēng)，造就了一批全球有競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字經(jīng)濟(jì)的平臺(tái)公司，仍然具有較好的商業(yè)模式和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
若在未來(lái)可預(yù)期的政策環(huán)境下，或?qū)⒂瓉?lái)健康持續(xù)的發(fā)展，目前處于筑底階段。雖基本面的復(fù)蘇仍需時(shí)間，平臺(tái)公司估值處于低位，下行風(fēng)險(xiǎn)較小，是較市場(chǎng)而言的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比較高的核心資產(chǎn)。天風(fēng)證券建議關(guān)注代表性、估值較低的核心平臺(tái)公司如騰訊、美團(tuán)、阿里、京東、拼多多、快手、嗶哩嗶哩等。
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